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【CSF 2019年會 | 會員機構風采】招商證券:中國資產證券化業務先行者

 

招商證券股份有限公司(簡稱“招商證券”)創立于1991年,是中國證券交易所第一批會員、中國第一批經核準的綜合類券商、第一批主承銷商和第一批創新試點券商。目前公司為行業中評級最高的AAA級券商

 

機構風

 

招商證券是具有百年歷史的招商局集團旗下的證券公司,經過二十余年的發展,已成為國內擁有證券市場業務全牌照的一流券商。近年來,招商證券的各項業務排名均保持上升態勢,其中投資銀行業務業績突出。2018年,招商證券股權及債券融資合計的主承銷家數及主承銷金額均位居行業第三。

 

招商證券的實際控制人為招商局集團有限公司,招商局集團是國務院國資委直屬的大型中央企業,經過百年深耕,業務及資產遍布全球。招商局旗下的金融集團擁有銀行、證券、保險、基金等各全方位的金融實體,主要公司包括招商銀行、招商證券、招商信諾、招商基金和博時基金等。依托強大的股東背景和招商系全方位的金融平臺,招商證券能充分利用集團整體資源,為客戶提供政府攻關、資源整合、強強聯合等全方位獨特服務。

 

機構成

 

招商證券是國內最早從事資產證券化業務的券商之一,在企業資產證券化領域一直處于國內領先地位:招商證券于2006年發行華能瀾滄江水電收益專項資產管理計劃,發行規模20億元,成為國內首單能源行業資產證券化產品。

 

作為國內資產證券化業務的先行者,招商證券持續為ABS市場的發展與創新貢獻力量。招商證券2015—2018年連續四年信貸ABS承銷規模排名第一,2015—2016年連續兩年ABS總承銷規模排名第一。2018年,招商證券再獲《亞洲貨幣》(AISA MONEY)“2018中國ABS領導者”評選中“年度最佳ABS主承銷商”等三項大獎。

 

同時,作為最早在中國推動和實踐資產證券化業務的專業機構,招商證券在“2018中國資產證券化年度獎”評選中共斬獲23項大獎,不僅蟬聯“年度杰出機構獎”,而且主承的資產證券化項目榮獲22單項目獎(2單“年度杰出交易”、5單“年度十佳交易”、6單“年度優秀交易”、9單“年度新銳交易”),再一次體現了招商證券在資產證券化市場上的巨大影響力以及為行業創新發展做出的突出貢獻。

 

年度杰出機構獎

招商證券股份有限公司

信貸資產證券化

年度杰出交易

建元2018年個人住房抵押貸款資產支持證券系列

年度十佳交易

興元2018年第一期個人住房抵押貸款資產支持證券

和惠2018年第一期微小企業貸款資產支持證券

和享2018年第一期個人消費貸款資產支持證券

交盈2018年第一期個人住房抵押貸款資產支持證券

鴻富2018年第一期不良資產支持證券

年度優秀交易

和信2018年第一期汽車分期貸款資產支持證券

唯盈2018年第二期個人汽車抵押貸款資產支持證券

橙益2018年第一期不良資產支持證券

匯通2018年第一期個人汽車抵押貸款資產支持證券

吉時代2018年第一期個人汽車抵押貸款資產支持證券

興銀2018年第一期信貸資產支持證券

年度新銳交易

錢塘2018年第一期不良資產支持證券

飛馳建融2018年第五期信貸資產支持證券

京誠2018年第一期不良資產支持證券

和萃2018年第一期不良資產支持證券

速利銀豐中國2018年第一期個人汽車抵押貸款支持證券

龍惠2018年第一期微小企業貸款資產支持證券

廣元2018年第一期個人住房抵押貸款資產支持證券

龍興2018年第一期不良資產證券化

企業資產證券化

年度杰出交易

招商創融-招商蛇口長租公寓第一期資產支持專項計劃

年度新銳交易

招商固收-吉利控股集團智慧融資租賃資產支持專項計劃

 

 

2019CSF年會招商證券精彩回顧

招商證券投資銀行創新融資部總經理左飛先生主持并參與了“合規監管與構建證券化的生態圈”圓桌會議,與參會嘉賓共同探討中國資產證券化生態圈的合規經營和合規發展。

 

 

招商證券創新融資部副總經理李曉冰發表主題演講

 

招商證券創新融資部副總經理李曉冰就“尋找ABS投資的新藍海”進行演講,李曉冰在演講中,首先介紹了國內外ABS業務發展的狀況,其次是分析了我們國內的投資現狀和問題,三是對未來比較好的投資方向進行了展望。他建議,從資產類別來看有幾類目前尚未出現激烈競爭,而且供應量也較可觀和連續,是個值得關注的“藍海”市場,其中包括RMBS次級,對公貸款ABS次級檔,小微貸款ABS次級等。而且他認為,其實ABS投資“藍海”的領域應該是系統性的,不但包括資產類型,還包括商業模式、配置管理能力等投資模式的創新。以上各類基礎資產結合一些創新手段形成的產品和商業模式,如果能解決一些投資者的痛點,有望成為ABS投資新“藍海”。

 

各位嘉賓就REITs主體展開了討論

 

招商證券創新融資部地產組負責人彭戴表示契合近期行業熱點,分享了關于公募REITs先進國家和市場的發展經驗,以及現在政策層面推動的基礎設施REITs方面的分析和要點。彭戴還就“基礎設施REITs”發表主題演講,并介紹了國內基礎設施與國際市場上基礎設施REITs的發展情況,分析了如果要在國內開展基礎設施REITs相關業務,可能會遇到的方案設計以及可能出現的難點問題。他表示,基礎設施資產其實是比較適合做公募REITs這個產品的。但是還有很多的障礙要去突破,他希望我國第一批推行的公募REITs產品能有推廣價值和意義,能一定程度上形成復制。

中國房地產業協會金融分會副秘書長,戴德梁行高級董事胡峰;招商基金機構資產管理部投資總監萬億;招商證券房地產行業首席分析師趙可;保利資本不動產投資部總經理侯俊斌圍繞中國公募REITs的主題進行了深入探討和交流。各位嘉賓圍繞公募REITs的發行估值和定價,如何選擇物業,投資人培育及投資偏好,公募REITs的交易結構,產品設計等方面的熱點問題進行了詳細分析。

 

 

參加論壇的聽眾

 

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